《機構間私募產(chǎn)品報價與服務系統(tǒng)管理辦法（試行）》2015年修訂版（全文）

機構間私募產(chǎn)品報價與服務系統(tǒng)管理辦法（試行）

(協(xié)會第五屆常務理事會第三十五次會議表決通過,2015年6月26日修訂發(fā)布)

 

第一章 總則

第一條 為促進和規(guī)范私募市場發(fā)展,提高市場透明度,維護投資者合法權益,根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》等有關法律法規(guī),制定本辦法。

第二條 機構間私募產(chǎn)品報價與服務系統(tǒng)(以下簡稱“報價系統(tǒng)”),是指依據(jù)本辦法為報價系統(tǒng)參與人(以下簡稱“參與人”)提供私募產(chǎn)品報價、發(fā)行、轉讓及相關服務的專業(yè)化電子平臺。

第三條 證券期貨經(jīng)營機構柜臺市場、區(qū)域性股權交易市場等私募市場可以與報價系統(tǒng)進行系統(tǒng)對接。

第四條 參與人可以經(jīng)由報價系統(tǒng)向與報價系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的私募市場發(fā)布私募產(chǎn)品的報價和進行交易。

參與人經(jīng)由報價系統(tǒng)向聯(lián)網(wǎng)私募市場發(fā)布報價和進行交易的,應當遵守聯(lián)網(wǎng)私募市場的交易規(guī)則。聯(lián)網(wǎng)私募市場應當將參與人的成交信息發(fā)送報價系統(tǒng)。

第五條 證券期貨經(jīng)營機構參與人可以通過報價系統(tǒng)開展柜臺市場業(yè)務,直接創(chuàng)設或承銷私募產(chǎn)品并按規(guī)定事后備案。報價系統(tǒng)可以為其創(chuàng)設或承銷的私募產(chǎn)品提供發(fā)行、銷售、轉讓等服務,證券期貨經(jīng)營機構參與人可以自行辦理登記、托管、結算等業(yè)務。

第六條 參與人在報價系統(tǒng)發(fā)行、轉讓私募產(chǎn)品應當明確私募產(chǎn)品的風險等級,并對投資者適當性管理作出安排。

參與人及其代理的客戶在報價系統(tǒng)認購、申購或受讓私募產(chǎn)品,應當是符合適當性安排的合格投資者,具有相應的風險識別能力與風險承擔能力。

第七條 中國證券業(yè)協(xié)會(以下簡稱“證券業(yè)協(xié)會”)對報價系統(tǒng)進行自律管理,中證機構間報價系統(tǒng)股份有限公司(以下簡稱“中證報價”)負責報價系統(tǒng)的日常運作和管理。
 

第二章 參與人
 

第八條 在報價系統(tǒng)開展私募產(chǎn)品報價、發(fā)行、轉讓等活動的機構,應當注冊成為報價系統(tǒng)參與人。

申請注冊成為參與人應當符合下列條件:

(一)依法設立的企業(yè)法人和其他機構;

(二)是證券業(yè)協(xié)會、中國期貨業(yè)協(xié)會、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、中國上市公司協(xié)會或證券業(yè)協(xié)會認可的其他自律組織會員,或者報價系統(tǒng)認可的其他機構;

(三)遵守中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“證監(jiān)會”)相關規(guī)定、證券業(yè)協(xié)會自律規(guī)則及報價系統(tǒng)業(yè)務規(guī)則,簽署報價系統(tǒng)參與人聲明;

(四)證券業(yè)協(xié)會和中證報價要求的其他條件。

第九條 申請注冊參與人的機構應當依照報價系統(tǒng)規(guī)則提交注冊材料,經(jīng)中證報價確認后注冊成為報價系統(tǒng)參與人。

第十條 參與人在報價系統(tǒng)的業(yè)務權限分為投資類、創(chuàng)設類、推薦類、代理交易類和展示類。申請機構注冊成為報價系統(tǒng)參與人后即擁有投資類權限,并可以在報價系統(tǒng)展示本機構的相關信息。

參與人可以根據(jù)業(yè)務需要申請開通其他一類或多類業(yè)務權限。

第十一條 參與人在報價系統(tǒng)認購、申購、贖回、受讓、轉讓私募產(chǎn)品,應當符合法律法規(guī)、自律規(guī)則關于合格投資者的規(guī)定和中證報價規(guī)定的其他條件,并按照中證報價要求提供相關材料。

第十二條 參與人在報價系統(tǒng)創(chuàng)設或發(fā)行私募產(chǎn)品,應當開通創(chuàng)設類業(yè)務權限。

開通創(chuàng)設類業(yè)務權限的參與人應當為符合以下條件的金融機構、私募投資基金管理人或證券業(yè)協(xié)會認可的其他機構:

(一) 最近一期凈資產(chǎn)不少于人民幣1000 萬元或管理資產(chǎn)不少于人民幣1億元;

(二) 具有從事創(chuàng)設類業(yè)務的專業(yè)人員和業(yè)務能力;

(三) 最近一年內未因違規(guī)經(jīng)營受到自律組織紀律處分;

(四) 最近一年內未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰或刑事處罰,且申請時未被監(jiān)管部門采取業(yè)務限制措施;

(五) 中證報價規(guī)定的其他條件。

第十三條 參與人接受發(fā)行人委托推薦自己承銷的私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)發(fā)行,或推薦私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)轉讓,應當開通推薦類業(yè)務權限。

開通推薦類業(yè)務權限的參與人應當為符合以下條件的金融機構、私募投資基金管理人或證券業(yè)協(xié)會認可的其他機構:

(一) 最近一期凈資產(chǎn)不少于人民幣500 萬元或管理資產(chǎn)不少于人民幣1億元;

(二) 具有開展推薦企業(yè)掛牌/上市、承銷、財務顧問等業(yè)務的相關經(jīng)驗;

(三) 具有從事推薦類業(yè)務的專業(yè)人員和業(yè)務能力;

(四) 具備健全的內部控制體系,包括風險管理制度及信息保密隔離制度等;

(五) 最近一年內未因違規(guī)經(jīng)營受到自律組織紀律處分;

(六) 最近一年內未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰或刑事處罰,且申請時未被監(jiān)管部門采取業(yè)務限制措施;

(七) 中證報價規(guī)定的其他條件。

第十四條 參與人代理合格投資者在報價系統(tǒng)認購、申購、贖回、受讓、轉讓私募產(chǎn)品,應當開通代理交易類業(yè)務權限。

開通代理交易類業(yè)務權限的參與人應當為符合以下條件的金融機構或證券業(yè)協(xié)會認可的其他機構:

(一) 最近一期凈資產(chǎn)不少于人民幣1000 萬元;

(二) 具有從事代理業(yè)務的專業(yè)人員和業(yè)務能力;

(三) 具備必要的信息技術設施;

(四) 具有自有資金與客戶資金有效隔離的內部控制機制;

(五) 最近一年內未因違規(guī)經(jīng)營受到自律組織紀律處分;

(六) 最近一年內未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰或刑事處罰,且申請時未被監(jiān)管部門采取業(yè)務限制措施;

(七) 中證報價規(guī)定的其他條件。

第十五條 參與人組織推薦企業(yè)在報價系統(tǒng)展示業(yè)務信息、財務信息、項目信息,與機構投資者進行項目對接,應當開通展示類業(yè)務權限。

開通展示類業(yè)務權限的參與人應當具有從事財務管理和項目管理業(yè)務的專業(yè)人員和業(yè)務能力,能夠協(xié)助和督促企業(yè)真實披露信息,并應當符合中證報價規(guī)定的其他條件。

第十六條 參與人應當持續(xù)符合注冊條件和已取得業(yè)務權限類別的相應條件。不再符合相關條件的,報價系統(tǒng)有權暫停、終止其業(yè)務權限或終止其參與人資格。

參與人自主退出報價系統(tǒng)的,應當向報價系統(tǒng)申請終止參與人資格及業(yè)務權限。

參與人資格或業(yè)務權限終止的,參與人應當書面說明業(yè)務清理情況,并提供報價系統(tǒng)要求的有關材料。
 

第三章 報價、發(fā)行與轉讓
 

第十七條 除金融監(jiān)管部門明確規(guī)定必須事前審批、備案的私募產(chǎn)品外,在報價系統(tǒng)報價、發(fā)行、轉讓的私募產(chǎn)品直接實行事后備案。

在報價系統(tǒng)報價、發(fā)行、轉讓的私募產(chǎn)品應當依法合規(guī),資金投向應當符合法律法規(guī)和國家有關政策規(guī)定。

第十八條 在報價系統(tǒng)報價、發(fā)行、轉讓的私募產(chǎn)品包括但不限于私募投資基金、資產(chǎn)管理計劃、資產(chǎn)支持證券、私募債務融資工具、非公眾公司股份/股權、有限合伙份額、金融衍生品等。

經(jīng)證監(jiān)會或證券業(yè)協(xié)會認可的其他產(chǎn)品,可以在報價系統(tǒng)報價、發(fā)行、轉讓。

第十九條 私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)報價、發(fā)行、轉讓,應當由具有創(chuàng)設類或推薦類業(yè)務權限的參與人在報價系統(tǒng)注冊,并對私募產(chǎn)品的基本情況、投資者適當性標準、報價轉讓方式、登記結算機構等重要事項做出說明。

第二十條 參與人可以在報價系統(tǒng)向全部或特定參與人發(fā)出意向報價、要約報價。

意向報價不具有成交義務,有交易意向的參與人可以與意向報價發(fā)布人進行在線協(xié)商。

要約報價具有成交義務,應當包含確定的私募產(chǎn)品名稱或代碼、價格、數(shù)量、買賣方向、交收方式等報價系統(tǒng)規(guī)定的要素。

第二十一條 私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)發(fā)行可以采用定價及針對特定對象的簿記建檔、招標等方式。

私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)轉讓可以采用協(xié)商成交、點擊成交、拍賣競價、標購競價、做市等方式。

第二十二條 參與人以定價方式發(fā)行私募產(chǎn)品的,應當確定發(fā)行價格(利率)并在報價系統(tǒng)向特定參與人披露發(fā)行方案。

第二十三條 參與人以簿記建檔方式發(fā)行私募產(chǎn)品的,應當確定價格(利率)區(qū)間并在報價系統(tǒng)向特定參與人披露發(fā)行方案。認購私募產(chǎn)品的參與人在報價系統(tǒng)發(fā)出申購申報,由作為簿記管理人的參與人記錄認購價格(利率)及數(shù)量意愿,按約定的定價和配售方式確定最終發(fā)行價格(利率)并進行配售。

第二十四條 參與人以招標方式發(fā)行私募產(chǎn)品的,應當明確招標標的、招標方式等發(fā)行要素并在報價系統(tǒng)向特定參與人披露發(fā)行方案。參與人可以選擇利率、價格和利差作為招標標的進行招標發(fā)行,報價系統(tǒng)根據(jù)中標原則確定中標結果,參與人按照中標結果確定發(fā)行價格并確認是否發(fā)行成功。

第二十五條 參與人以協(xié)商成交方式轉讓私募產(chǎn)品的,可以在報價系統(tǒng)發(fā)布轉讓意向報價或要約報價,經(jīng)雙方參與人協(xié)商一致后確認成交。

第二十六條 參與人以點擊成交方式轉讓私募產(chǎn)品的,由參與人一方在報價系統(tǒng)發(fā)出要約報價。交易對手方點擊要約報價后確認成交,可以選擇全部或部分成交。存在多個參與人點擊確認的,按照時間優(yōu)先原則匹配成交。

第二十七條 參與人以拍賣競價方式轉讓私募產(chǎn)品的,由作為轉讓方的參與人確定起拍價格、拍賣時間等要素,通過競價的形式將私募產(chǎn)品轉讓給最優(yōu)應價的參與人。

第二十八條 參與人以標購競價方式轉讓私募產(chǎn)品的,由作為受讓方的參與人確定起拍價格、標購時間等要素,通過競價的形式從最優(yōu)應價的參與人一方受讓私募產(chǎn)品。

第二十九條 在報價系統(tǒng)進行做市的,由符合一定條件的參與人按照有關業(yè)務要求,同時以不同價格發(fā)出某一私募產(chǎn)品的買入和賣出的要約報價,并按其報價與其他參與人達成交易。

第三十條 參與人可以在報價系統(tǒng)發(fā)布特定私募產(chǎn)品的意向報價,與其他參與人進行在線協(xié)商,并通過報價系統(tǒng)在線訂立標準化或非標準化的交易協(xié)議。

第三十一條 私募產(chǎn)品的發(fā)行人應當采取有效措施確保私募產(chǎn)品在發(fā)行階段的持有人數(shù)量符合法律法規(guī)的限制性規(guī)定。

參與人在報價系統(tǒng)認購、申購或轉讓私募產(chǎn)品的,應當遵守法律法規(guī)關于私募產(chǎn)品持有人數(shù)量的規(guī)定。

報價系統(tǒng)不應接受將導致投資者人數(shù)超過法律法規(guī)限制的交易申報,對異常交易情形可以采取必要的措施進行管理。

第三十二條 參與人接受合格投資者委托在報價系統(tǒng)買賣私募產(chǎn)品時,應當與合格投資者簽署協(xié)議,并按照協(xié)議約定持有、保管、記錄、維護和處置私募產(chǎn)品或行使相關權利,不得挪用。
 

第四章 賬戶、登記與結算
 

第三十三條 在報價系統(tǒng)發(fā)行、轉讓私募產(chǎn)品,可以由報價系統(tǒng)登記結算機構或證監(jiān)會認可的其他機構辦理登記、結算。

委托報價系統(tǒng)登記結算機構辦理登記的,參與人或私募產(chǎn)品發(fā)行人應當與中證報價簽訂登記服務協(xié)議;委托報價系統(tǒng)登記結算機構辦理資金結算的,參與人應當與中證報價簽訂資金結算服務協(xié)議。

委托證監(jiān)會認可的其他機構辦理登記、結算的,證監(jiān)會認可的其他機構應當與中證報價簽訂合作協(xié)議,并將登記、結算信息報送報價系統(tǒng)。

第三十四條 參與人可以在報價系統(tǒng)開立相應產(chǎn)品賬戶,分別用于記載參與人自身持有、名義持有或管理的基金、資產(chǎn)管理計劃等持有的私募產(chǎn)品。

參與人產(chǎn)品賬戶代碼的編制應當符合報價系統(tǒng)的相關規(guī)定。

第三十五條 在報價系統(tǒng)發(fā)行、轉讓的私募產(chǎn)品可以采取名義持有模式。參與人應當與合格投資者簽署名義持有協(xié)議,明確雙方的權利義務關系。參與人應當依據(jù)約定行使產(chǎn)品持有人相關權利,不得損害合格投資者權益。

參與人應當為每個合格投資者開立產(chǎn)品賬戶,分別記錄每個合格投資者擁有的權益數(shù)據(jù)。參與人應當向報價系統(tǒng)報送合格投資者產(chǎn)品賬戶注冊資料、賬戶余額、權益明細數(shù)據(jù)變動記錄等信息。

合格投資者產(chǎn)品賬戶代碼的編制應當符合報價系統(tǒng)的相關規(guī)定。

第三十六條 參與人可以在報價系統(tǒng)開立相應資金結算賬戶,分別用于記載參與人自有資金,合格投資者資金,參與人管理的基金、資產(chǎn)管理計劃等的資金,代理結算資金或在報價系統(tǒng)發(fā)行私募產(chǎn)品募集的資金及用于分紅、付息兌付的資金。

參與人可以通過中國證券登記結算有限責任公司(以下簡稱“中國結算”)、商業(yè)銀行、第三方支付機構或證監(jiān)會認可的其他機構向報價系統(tǒng)資金結算賬戶劃轉資金。

報價系統(tǒng)登記結算機構可以根據(jù)業(yè)務性質,在中國結算、證監(jiān)會認可的商業(yè)銀行或其他機構開立對應的專用賬戶,用于辦理資金結算業(yè)務。

第三十七條 報價系統(tǒng)登記結算機構可以接受委托,為參與人依法持有或管理的,在報價系統(tǒng)發(fā)行、轉讓的私募產(chǎn)品提供保管、清算交割、估值核算、投資監(jiān)督、風險監(jiān)控等服務。

報價系統(tǒng)登記結算機構開展前款業(yè)務,應當采取有效措施,保證私募產(chǎn)品的安全、完整與獨立,禁止挪用參與人資產(chǎn)。

第三十八條 委托報價系統(tǒng)登記結算機構辦理結算的,報價系統(tǒng)登記結算機構辦理參與人之間的私募產(chǎn)品和資金的清算與交收;參與人與合格投資者之間的清算與交收,由其自行約定和辦理。

參與人委托報價系統(tǒng)登記結算機構辦理結算,可以采用全額清算、凈額清算等清算方式;可以采用貨銀對付、見券付款、見款付券、純券過戶等交收方式;可以采用日間實時交收、日間多批次交收、日終批次交收、自定交收期等交收期安排。

第三十九條 報價系統(tǒng)登記結算機構可以根據(jù)業(yè)務需要和參與人信用情況,要求參與人提交一定的履約保證金。

第四十條 報價系統(tǒng)登記結算機構可以接受委托,為參與人提供擔保設定、擔保解除、盯市、追繳、處置等擔保品第三方管理服務。

第四十一條 報價系統(tǒng)登記結算機構與中國結算應當建立報價系統(tǒng)發(fā)行、轉讓私募產(chǎn)品的登記結算數(shù)據(jù)的集中存儲和共享機制。報價系統(tǒng)參與人產(chǎn)品賬戶應當與中國結算統(tǒng)一的全國投資者證券賬戶建立關聯(lián)關系。
 

第五章 信息披露與展示
 

第四十二條 在報價系統(tǒng)發(fā)行、轉讓私募產(chǎn)品的,信息披露義務人應當按照法律法規(guī)、協(xié)議約定履行信息披露義務,通過報價系統(tǒng)向參與人披露信息,并保證披露信息的真實、準確、完整。

第四十三條 信息披露義務人根據(jù)信息性質及私募業(yè)務相關規(guī)定分類披露,包括公開披露和向特定對象披露。

法律法規(guī)、自律規(guī)則要求公開披露的信息,應當面向公眾披露;法律法規(guī)、自律規(guī)則或者合同約定需定向披露的信息,應當向特定對象披露。

第四十四條 下列私募業(yè)務信息不得向公眾披露:

(一)涉及參與人客戶隱私的信息;

(二)涉及商業(yè)秘密的信息;

(三)合同約定的不得向公眾公開的其他信息;

(四)法律法規(guī)和自律規(guī)則禁止向公眾公開的其他信息。

第四十五條 報價系統(tǒng)應當鼓勵參與人在法定披露范圍之外自主披露私募產(chǎn)品信息。

報價系統(tǒng)可以根據(jù)私募產(chǎn)品自主披露信息內容和范圍,制定多層級的私募產(chǎn)品信息披露標準。

報價系統(tǒng)應當根據(jù)私募產(chǎn)品的信息披露層級對私募產(chǎn)品實行分級管理,對其報價、發(fā)行、轉讓服務做出差異性安排。

第四十六條 信息披露義務人可以自主選擇私募產(chǎn)品的披露層級,根據(jù)其自身條件和承諾事項通過報價系統(tǒng)披露信息。

第四十七條 參與人在報價系統(tǒng)展示自身或推薦企業(yè)的業(yè)務、財務、項目等信息的,可以自主決定展示信息的內容和范圍,并自主管理和維護展示信息。報價系統(tǒng)可以根據(jù)展示信息的內容和范圍,劃分不同的展示層級,對其進行分級管理。

展示自身信息的參與人及被推薦展示信息的企業(yè)應當對展示信息的真實性、合法性承擔相應的法律責任。
 

第六章 業(yè)務管理
 

第四十八條 中證報價應當制定報價系統(tǒng)運營管理的業(yè)務規(guī)則,規(guī)范參與人的業(yè)務行為,維護報價系統(tǒng)的運營秩序。

中證報價應當對參與人在報價系統(tǒng)開展業(yè)務的情況進行跟蹤分析和動態(tài)監(jiān)控,及時處置風險事件。

中證報價應當向證券業(yè)協(xié)會報備業(yè)務規(guī)則,接受證券業(yè)協(xié)會的管理。

第四十九條 參與人在報價系統(tǒng)開展業(yè)務,應當建立健全內部控制和風險管理制度,對相關業(yè)務風險進行事前評估、事中動態(tài)監(jiān)控和事后處置,并按照中證報價的要求履行報告義務。

第五十條 在報價系統(tǒng)發(fā)行、轉讓的私募產(chǎn)品出現(xiàn)異常交易等情形的,中證報價可以依據(jù)相關規(guī)則暫?；蚪K止該私募產(chǎn)品的發(fā)行、轉讓,并在報價系統(tǒng)公示。

第五十一條 參與人在報價系統(tǒng)展示的信息有不當或遺漏的,中證報價可以要求參與人刪除或補正。參與人未能及時刪除或補正的,中證報價可以刪除有關信息,或對相關信息進行標示。

第五十二條 中證報價可以對參與人遵守報價系統(tǒng)業(yè)務規(guī)則的情況進行檢查。

被檢查的參與人及其工作人員應當予以配合,并按照要求提供有關文件和資料。

第五十三條 發(fā)現(xiàn)參與人違反報價系統(tǒng)業(yè)務規(guī)則的,中證報價可以視情況采取下列管理措施:

(一)要求作出解釋或說明;

(二)要求改正;

(三)約談;

(四)在報價系統(tǒng)參與人范圍內通報批評;

(五)要求更換有關人選;

(六)暫不辦理業(yè)務申請;

(七)暫停部分或全部業(yè)務權限;

(八)終止部分或全部業(yè)務權限;

(九)終止參與人資格;

(十)證券業(yè)協(xié)會認可的其他管理措施。

第五十四條 發(fā)現(xiàn)參與人違反自律規(guī)則的,由中證報價移交證券業(yè)協(xié)會及相關自律組織依據(jù)相關自律規(guī)則對其采取自律懲戒措施。

參與人存在違反法律、行政法規(guī)行為的,由證券業(yè)協(xié)會及相關自律組織移交證監(jiān)會或者其他有權機關依法查處。
 

第七章 附則
 

第五十五條 證券公司注冊成為參與人,可以根據(jù)其業(yè)務需求直接開通相關業(yè)務權限。

證券公司可以通過報價系統(tǒng)銷售或轉讓《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》允許代銷的產(chǎn)品。

第五十六條 報價系統(tǒng)運營管理的具體業(yè)務規(guī)則及指引,由中證報價依據(jù)本辦法另行制定。

第五十七條 本辦法由證券業(yè)協(xié)會負責解釋,自發(fā)布之日起施行。

本文鏈接：http://m.fl1002.com/law/5666.html

本文關鍵詞： 機構間, 私募產(chǎn)品, 報價, 服務系統(tǒng), 管理辦法, 試行, 2015年, 修訂版, 全文